Cách tính lời lỗ khi mua chứng quyền chính xác nhất

Cách tính lời lỗ khi mua chứng quyền chính xác nhất

Chứng quyền là gì? Cách tính chứng quyền? Cách xác định lời lỗ khi mua chứng quyền chính xác nhất? Đây là những thắc mắc của hầu hết các nhà đầu tư khi mới tham gia đầu tư hình thức chứng quyền.

Dưới đây là bài viết của Casino VN138 chia sẻ đến các nhà đầu tư đang thắc mắc về cấu trúc giá, trạng thái và cách tính lời lỗ chứng quyền chính xác nhất. Mời các bạn cùng xem qua nhé.

Chứng quyền là gì?

Chứng quyền là gì?

Chứng quyền là một loại chứng khoán cho phép người sở hữu có quyền mua; bán chứng khoán cơ sở cho một tổ chức phát hành chứng quyền theo mức giá được xác định trước. Mua bán với mức giá tại hoặc trước thời điểm đã được xác định.

Chứng quyền có đảm bảo là gì?

Chứng quyền có đảm bảo là gì?

Chứng quyền đảm bảo là chứng quyền được đảm bảo bởi nhà tổ chức phát hành ra nó. Với phương thức nhà phát hành sẽ mua lại chứng khoán cơ sở trên thị trường.

Với 2 loại chứng quyền là:

  • Chứng quyền mua – thu lợi nhuận dựa trên sự tăng giá của các loại chứng khoán cơ sở
  • Chứng quyền bán – Thu lợi dựa trên chiều giảm giá của chứng khoán cơ sở

Chứng quyền có 3 mức giá với mỗi loại là đặc điểm khác nhau:

  • Giá sau niêm yết
  • Giá thanh toán chứng quyền đáo hạn
  • Giá thực hiện của chính quyền

Không giống như các loại chứng khoán khác trên thị trường, giá của chứng khoán trực tiếp ảnh hưởng đến sự kỳ vọng tăng giá trị của những loại chứng khoán cơ sở gắn với chứng quyền. Vì vậy để xác định hiệu quả lợi nhuận của loại chứng khoán này thì nhà đầu tư cần biết cách tính giá chứng quyền chính xác nhất.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về ipo là gì qua bài viết: IPO là gì? Những thông tin nhà đầu tin cần biết về IPO

Cách xác định lời/lỗ khi mua chứng quyền

Cách xác định lời/lỗ khi mua chứng quyền

Nói một cách dễ hiểu nhất thì:

  • Nhà đầu tư lãi: khi giá Chứng khoán cơ sở tại đáo hạn lớn hơn mức giá thực hiện + phí CW. Sàn giao dịch sẽ tiến hành thanh toán cho nhà đầu tư.
  • Nhà đầu tư hòa: khi giá Chứng khoán cơ sở tại thời điểm đáo hạn = giá thực hiện + phí chứng quyền. Sàn giao dịch sẽ thanh toán phần phí mua ban đầu cho chủ đầu tư.
  • Nhà đầu tư lỗ một phần: Giá thực hiện < giá CW cơ sở tại đáo hạn < giá thực hiện + phí chứng quyền. Sàn giao dịch sẽ thanh toán cho nhà đầu tư số tiền còn lại.
  • Nhà đầu tư lỗ toàn bộ: khi Chứng khoán cơ sở đáo hạn < = giá thực hiện. Lúc này, nhà đầu tư sẽ không phải thực hiện bất kỳ thủ tục nào nữa.

Cụ thể công thức xác định lời lỗ khi mua bán chứng quyền.

Công thức:

Giá chứng quyền =  Giá trị nội tại + Giá trị thời gian

Trong đó:

  • Giá trị nội tại: là khoản tiền chênh lệch của chứng khoán cơ sở đối với giá thực hiện. Nếu chứng quyền có giá trị nội tại nhỏ hơn không thì không mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư trong trường hợp vị thế chứng quyền bán; và ngược lại ở chứng quyền mua.
  • Giá trị thời gian: Là sự chênh lệch giữa giá chứng quyền trên thị trường với giá nội tại. Phản ánh khả năng CW tăng giá trong thời gian còn lại hoặc giảm theo bằng 0 cho đến kỳ đáo hạn.

Ví dụ: Nhà đầu tư X dự đoán giá cổ phiếu VCC sẽ tăng trong tương lai và mua 1000 chứng quyền mua của VCC với giá 5000đ/ 1 chứng quyền, giá cổ phiếu lúc đó là 130.000đ. Vài ngày sau cổ phiếu VCC tăng đúng như dự kiến lên 133.000đ, giá chứng quyền mua tăng lên mức 8.000đ/1 chứng quyền. Nhà đầu tư X bán chốt lời và thu về khoản lời:

(8.000 – 5.000) x 1000 = 3 triệu VND

Nếu giá cổ phiếu VCC giảm xuống ngược với dự đoán là 127.000đ, thì giá chứng quyền giảm còn 2000đ/ 1 chứng quyền, Nhà đầu tư X bán cắt lỗ và chịu khoản lỗ:

(2.000 – 5.000) x 1000 = -3 triệu VND

Để có thể hiểu rõ tỷ lệ margin là gì, bạn có thể xem qua bài viết: https://casinovn138.com/ty-le-margin/.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá chính quyền

Đầu tư vào chứng quyền mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư

Giá chứng quyền ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

  • Giá chứng khoán thị trường và giá thực hiện: Đây là hai yếu tố ảnh hưởng đến giá nhiều nhất chúng có vai trò cực kỳ quan trọng giúp các nhà đầu tư xác định được nội tại CW. Mức độ chênh lệch của hai yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến giá chứng quyền; bởi đây là thành phần trong công thức tính giá chứng quyền phổ biến.
  • Thời điểm đáo hạn: Là mốc thời gian quan trọng bởi các nhà đầu tư không bỏ qua khi sử dụng CW. Thời gian đáo hạn CW càng dài dẫn đến giá trị CW càng cao khả năng đến gần ngày đáo hạn xu hướng giá chứng quyền sẽ giảm sâu về gần bằng 0.
  • Lãi suất: Lãi suất tăng hay giảm cũng sẽ có tác động rất lớn đến việc xác định giá trị chứng quyền. Khi lãi suất tăng thì chủ đầu tư sẽ thu về lợi nhuận cao hơn và ngược lại.

Bạn có thể xem hướng dẫn đọc biểu đồ kỹ thuật chứng khoán qua bài viết: Hướng dẫn cách đọc biểu đồ kỹ thuật trong chứng khoán

Trên đây là bài viết giới thiệu đến bạn về chứng quyền và các cách thức xác định lời lỗ chính xác nhất. Hy vọng những gì chuyên mục Tổng hợp của Casino VN138 vừa truyền tải giúp bạn phần hiểu được cách xác định lời lỗ cũng như nên bán lúc nào cho phù hợp nhé. Nếu có bất kỳ thắc mắc nào, vui lòng Liên hệ Casino VN138 để được giải đáp nhé.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

Đăng ký ngay!